Los principales riesgos del mercado a tener en cuenta en 2021

Los principales riesgos del mercado a tener en cuenta en 2021

Invertir en los mercados es uno de los consejos que ofrece cualquier asesor patrimonial, no solo obtener rendimientos, sino en aras de preservar capital. Sin embargo, centrarse en bolsa no está exento de riesgos y más aún en 2021, cuando la recuperación paulatina de la pandemia está rodeada de incertidumbre. Ene este contexto, la importancia de conocer cuáles son los factores de riesgo que afectan a los mercados es más importante que nunca.

Tabla de contenidos

Seguir de cerca el riesgo en los mercados: una tarea fundamental

El riesgo en los mercados se refiere a las probabilidades de que el valor de un producto de inversión experimente caídas a causa de variaciones en las condiciones del mercado. Dependerá en gran medida de la volatilidad que exista en ese momento. De ahí a la importancia de hacer un seguimiento exhaustivo.

Así, influyen factores como la inflación, los tipos de interés, las variaciones en los precios de las materias primas y, como no, aspectos macroeconómicos

Para evitar una excesiva exposición al riesgo de mercado o sistémico, los inversores suelen diversificar sus carteras. Dicho de otra forma, en lugar de invertir solo en un producto, invierten en varios con características diferentes. Por ejemplo, se puede diversificar en términos geográficos, sectoriales, de producto de inversión, seguido de un largo etcétera.

Por ejemplo, si dispones de 1.000 euros para invertir y con ese dinero solo compras acciones de una misma compañía, estarás más expuesto a los riesgos de los mercados. ¿A qué se debe esto? Muy simple. Tu cartera está concentrada en un solo valor. De este modo, si el valor de las acciones que has comprado cae, el 100% de tu inversión experimentará pérdidas. Una caída del 10% del precio de la acción A, te generará pérdidas de 100 euros en su conjunto. 

Principales riesgos del mercado a tener en cuenta 

Llegados a este punto es interesante saber cuáles son los principales riesgos que hay en los mercados en términos generales. Especialmente, para saber adelantarse a ellos y mover el dinero correctamente.

Cartera no diversificada

El riesgo más importante es el de no tener una cartera diversificada. Efectivamente, si pones los huevos en la misma cesta tienes más papeletas para que, en un descenso abrupto de las bolsas, entres en pérdidas. Es muy importante que diversifiques y que te centres en varios activos.

Riesgo de divisas 

El riesgo de divisa o cambiario se refiere a escenarios en los que se producen variaciones en el precio de una moneda que afectan a la inversión. ¿Qué quiere decir esto? Cuando inviertes en acciones estadounidenses, adquieres títulos denominados en dólares, a pesar de que tu cuenta está en euros. 

Si el dólar se devalúa frente al euro, en el momento en el que quieres vender las acciones que has comprado, el valor de la inversión que has hecho habrá disminuido debido al cambio a euros. 

Riesgos sectoriales

El sector al que pertenece una compañía afecta a la evolución de su actividad empresarial. Hay algunos sectores, como por ejemplo el eléctrico, que están muy condicionados por la legislación vigente. 

Por lo tanto, los cambios de Gobierno en materia energética suelen afectar más a este tipo de compañías, en la medida en que puedan producirse modificaciones en el marco que regula su actividad. Asimismo, las compañías pertenecientes al sector industrial son más susceptibles a alzas en los precios de las materias primas o del petróleo, dependiendo de su ámbito de especialidad. 

Riesgos operativos

Los riesgos operativos hacen referencia a errores humanos, fallos en los sistemas o en los procesos internos de una compañía. Se suelen traducir en pérdidas financieras y por lo tanto pueden tener también un impacto negativo en el precio de las acciones de las empresas. 

Las empresas que aplican medidas de control y que evalúan adecuadamente sus riesgos operativos, tendrán mayor capacidad de reaccionar y solventar incidencias de este tipo, que aquellas que no tienen unas políticas específicas. Por lo tanto, su riesgo operativo será más bajo. 

Riesgos de liquidez

Se conoce como riesgo de liquidez cuando en el momento en el que vendemos un producto de inversión y emitimos una orden de venta no encontramos a un comprador

En el caso de que te urja vender las acciones de una determinada compañía que tenemos en cartera, la falta de liquidez en el mercado nos puede obligar a vender nuestros títulos a un precio inferior al de la cotización. 

¿Cómo podemos evitar este tipo de situaciones? Antes de invertir es recomendable informarnos de la cifra de capitalización que tiene la compañía que nos interesa. Las empresas con volumen de capitalización mayor suelen ser mucho más líquidas que las que son de baja capitalización.

Principales riesgos del mercado a tener en cuenta en 2021 

Las perspectivas para 2021, en términos generales, señalan una recuperación macroeconómica tras la pandemia y, al mismo tiempo, un buen año para los mercados. Particularmente, para los activos cíclicos. 

No obstante, y pese a este consenso común, hay cuatro riesgos principales que podrían hacer tambalear la economía, según un último estudio publicado por los expertos de Diaphanum.

Elevadas valoraciones

Como consecuencia de los bajos tipos de interés prolongados en el tiempo y los estímulos de las autoridades económicas, estos activos están sobrevalorados y, si se pone en cuestión que vamos a seguir con unas rentabilidades de los bonos gubernamentales tan bajas o que se pueden retirar los estímulos, por un repunte fuerte de la economía o de la inflación, podrían producirse importantes caídas en los mercados.

Nuevas variantes

A pesar de la esperanzadora campaña de vacunación, las economías aún no han reabierto de forma completamente efectiva y sigue preocupando que el desarrollo de nuevas variantes más contagiosas retrase la normalización de la actividad o incluso provoque nuevos cierres, lo que provocaría consecuencias muy perjudiciales para las economías a nivel global. 

Guerra comercial

Pese al relativamente reciente cambio de gobierno en Estados Unidos, y la llegada al poder de Joe Biden, todavía sigue latente la posibilidad de un recrudecimiento de la guerra comercial entre las dos grandes potencias (Estados Unidos y China), así como otros riesgos aparejados, aunque todavía improbables, como una desaceleración de las economías asiáticas o un precio del petróleo excesivamente alto o bajo (el rango de 50/60 dólares por barril sería un nivel cómodo para productores y consumidores).

Alto endeudamiento

El peso de la deuda mundial sobre el PIB aumentó en 35 puntos porcentuales en 2020. En la crisis financiera de 2008 el aumento supuso 25 puntos del PIB en dos años (2008 y 2009). Gran parte de la subida en deuda viene asumida por los gobiernos, que sitúan su endeudamiento global en el 105% del PIB mundial, frente a niveles de 88% en 2019. 

Deja una respuesta

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *

Otros artículos